HomeInternationaal
Dollar Tree is raising its prices to $1.25, officially breaking the buck for good
- Dollar Tree is breaking the buck for good.
- The discount chain said Tuesday the majority of its $1 items will now be sold for $1.25.
- It began testing these higher prices points in September.
Dollar Tree is officially breaking the buck.
The discount chain announced Tuesday in its third-quarter earnings results that it will now sell the majority of its $1 items for $1.25 after testing higher pricesearlier in the year.
In a call with investors, CEO Michael Witynski said that the new price regime will allow the company to bring back items that were previously abandoned – because of its $1 price constraint – and enable it to return profit margins to their longstanding levels of 35% to 36% next year.
Dollar Tree, which also owns Family Dollar, was the last of the major dollar store chains in the US to stand by its $1 commitment for more than 30 years even as investors piled on the pressure for it to raise prices.
Witynski said that by raising prices to $1.25, the company has more flexibility to absorb rising supply chain and labor costs that are biting into profit margins.
On top of this, the company said it is expanding its higher-priced Dollar Tree Plus line of goods, which includes items that mostly cost between $3 and $5, to more stores. It plans to roll out the line to 5,000 stores by 2024, it said.
For the moment, Witynski is promising to stand by the $1.25 price to keep things simple for customers, he said on the call.
While analysts say the price increase will allow the company to return to its historic 35% margin levels (gross margin was 27.5% of net sales in the most recent quarter), there's a risk that its customers could be turned off by this.
"That risk is reduced customer traction, smaller basket sizes, and some erosion of the value credentials Dollar Tree is renowned for," Neil Saunders, managing director of Global Data Retail, said in a note to clients Tuesday. "The simple fact is that many of Dollar Tree's customers are feeling the heat of inflation on their spending power, and they won't simply absorb such a large price lift," he added.
Read the original article on Business Insider
BEKIJK OOK: Zo gaat het er aan toe in de Russische gevangenis, volgens een voormalig gevangene van een strafkolonie
Hoge Raad: fiscus moet compensatie bieden bij vermogensbelasting, als daadwerkelijk rendement op beleggen in box 3 lager is dan ‘fictief rendement’
De Hoge Raad heeft donderdag opnieuw uitspraak gedaan in een aantal zaken rond de belastingheffin
Lees meer
Ben je ‘standaard’, ‘mollig’ of ‘dik’? In Zuid-Korea kun je dat testen door jezelf tussen 2 balken te wurmen in een park
In de strijd tegen overgewicht heeft Zuid-Korea houten frames geplaatst, waarin je jezelf tussen
Lees meer
Minimumloon per 1 juli omhoog: als je 36 uur per week werkt, krijg je €38 per maand erbij
Voor mensen van 21 jaar en ouder die 36 uur per week werken, betekent de verhoging van het minimu
Lees meer
Tim Cook staat op het punt een plan te onthullen waarmee Apple weer 10 jaar lang het internet kan domineren
Een deal met de maker van ChatGPT kan Apple weleens tot ‘winnaar’ in de wereldwijde A
Lees meer
Is fictief rendement dat fiscus rekent voor beleggen te hoog? Hoge Raad doet uitspraak die staat miljarden kan kosten
Donderdag doet de Hoge Raad opnieuw uitspraak over de vraag of de fiscus mag werken met ‘fi
Lees meer
Oracle engineer helps lead US to historic cricket win against Pakistan
The US beat Pakistan in a stunning upset at the T20 Cricket World Cup on Thursday. One of Team US
Lees meer
Exitpoll Europese verkiezingen: GroenLinks-PvdA grootste partij, PVV op tweede plek
GroenLinks-PvdA haalt volgens de eerste exitpoll van Ipsos I&O/NOS acht zetels. De PVV kan r
Lees meer
Stock market today: US stocks trade mixed ahead of key May jobs report
The stock market rally wobbled on Thursday as indexes traded mixed ahead of the May nonfarm payro
Lees meer
Ukraine isn’t ‘one system away from some massive breakthrough,’ but there are things it can’t get enough of, White House official says
A White House official says Ukraine needs a consistent flow of capabilities, not one decisive wea
Lees meer
#techtalks: Zo komen cybercriminelen jouw bedrijf binnen – en zo voorkom je het
Partnerexperts
Vacatures
- Projectleider Implementatie Burgerportaal
- Projectleider Facilitair
- Projectleider Facilitair
- Ambtelijk Secretaris
- Ambtelijk Secretaris
Bekijk alle vacatures →
Door apparaten €1 duurder te maken kan Nederland groene doelen halen: brancheclub pleit voor circulariteitsbijdrage
McDonald’s mag de naam Big Mac niet claimen voor eigen kipburger, oordeelt Europees Hof
Een Ierse concurrent heeft bij de EU geklaagd dat McDonalds de naam Big Mac al voor te veel produ
Lees meer
Waarom een bekende AI-onderzoeker denkt dat er een kans van 99,9% is dat artificial intelligence de mensheid uitroeit
Andere AI-onderzoekers zijn iets minder stellig met hun verwachtingen over een AI die kan leiden
Lees meer
Hoe je met een slimme truc op je cv de aandacht van recruiters kan trekken bij sollicitatie voor een nieuwe baan
Wil je snel de aandacht van recruiters trekken? Zorgen dat je opvalt tussen honderden sollicitati
Lees meer
Ontslagronde bij Nike treft ook Europees hoofdkantoor in Hilversum, aldus Bloomberg
Sportmerk Nike voert wereldwijd een reorganisatie door waarbij ongeveer 2 procent van het persone
Lees meer
De Russische president Poetin draagt nu uit voorzorg kogelvrije vesten onder zijn pak, als hij in het openbaar optreedt
“God beschermt degenen die voorzichtig zijn”, aldus een Russische functionaris over d
Lees meer
Westerse landen willen bevroren Russische tegoeden gebruiken voor steun aan Oekraïne: dat is riskant voor westerse bedrijven die nog in Rusland actief zijn
De situatie levert grote risico’s op voor Westerse bedrijven die nog altijd actief zijn in
Lees meer
